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【10:05 建龙微纳(688357)：四季度业绩环比继续增长 催化剂产品开始逐步投产】

2月15日给予建龙微纳(688357)强烈推荐评级。

风险提示：原材料价格上涨、新项目建设不及预期、产品放量不及预期。

该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。

【10:05 华钰矿业(601020)：金锑新星 兼具成长和价格弹性】

2月15日给予华钰矿业(601020)强烈推荐评级。

投资建议。该机构测算2022、2023、2024 年公司归母净利润分别2.1、4.2、7.8 亿元,对应市盈率45、23、12 倍。随着塔铝金业逐步达产,柯月探转采后投产,公司的矿产锑将从过去多年的1 个主力在产矿山增加到3 个,产量逐步提升。同时公司也将是全球锑供应的主要增量。随着产量的爬升,公司的单位市值对应的产量明显提升,也即价格弹性逐步放大。2024 年弹性将明显领先。此外,塔铝金业的投产,标志着公司正式进入矿产金市场,公司正在积极推进贵州亚太和塞尔维亚提格雷,三个金矿达产后,公司将年产矿产金6-7 吨。首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。

风险提示:在建和拟建项目进展不及预期,新投产项目产量爬坡不及预期;锑、金、铅、锌、银等主产品价格大幅下跌风险;海外经营风险等、二级市场波动风险。

该股最近6个月获得机构1次强烈推荐评级。

关键词： 风险提示 华钰矿业 价格弹性